ZINSENTWICKLUNG UND ZINSKOMMENTAR
Finanzierungs-Konditionen für die
Wohnungswirtschaft
und einen monatlichen Zinskommentar.
Zinsentwicklung und Zinskommentar
Quelle: Dr. Klein Wowi Finanz AG
Zinskommentar von Peter Stöhr,
Vorstand Dr. Klein Wowi
Stand: 07.03.2023
Neue Dynamik im Aufwärtstrend!
Nach den Leitzinserhöhungen der Notenbanken setzte im Verlauf des Februars eine bis dato ungebrochene Erhöhungsdynamik ein. Geschoben durch die Kurzfristzinsen erhöhte sich das Zinsniveau in den Laufzeiten unter 10 Jahren um mehr als 0,50 Prozent, darüber zwischen 0,40 und 0,50 Prozent.
Die ausgeprägte Inversität hat sich dadurch zwischen 1 und 30 Jahren sogar noch verstärkt. Diese Absenkung der Zinsstrukturkurve beträgt jetzt 1,15 Prozent (bisher rd. 1,00 Prozent).
Hintergrund für diese Entwicklungen sind die bereits für Mitte bis Ende März avisierten weiteren Zinserhöhungen der US-Fed und der EZB. Zudem sinkt die Inflation in beiden Wirtschaftssektoren nur noch langsam. Dadurch werden Zinserhöhungssorgen in den Finanzmärkten gestärkt.
Die Entwicklung der Finanzierungszinsen für Immobilieninvestitionen folgt der Dynamik deutlich verhaltener wie unsere aktuellen Finanzierungskonditionen zeigen. Die Inversität bei langen Laufzeiten wird zwar in der Regel nicht weitergegeben, dennoch können häufig langfristige Zinssätze auf dem Niveau kurzfristiger Finanzierungen abgesichert werden. Auch bereitstellungsfreie Zeiten und Forwards haben kaum Aufschläge.
Für bekannte Investitionen und Zinsbindungsausläufe empfehlen wir Absicherungen, bevor die avisierten Zinserhöhungen weitere Wirkungen auf die Kapitalmarktzinsen entfalten.
Informationen über das seit 01.03.2023 gültige KfW-Programm Klimafreundlicher Neubau (KFN) finden Sie in unserem gesonderten Beitrag. Zum Beitrag „Klimafreundlicher Neubau“
Für aktuelle Informationen zum Thema Finanzierung und Nachhaltigkeit, empfehle ich Ihnen unseren Beitrag „Nachhaltigkeit in der Fremdkapitalfinanzierung“.
Konditionen Wohnungswirtschaft
Top-Konditionen (Stand: 07.03.2023)
| Zinsfestschreibungszeit | 5 Jahre | 10 Jahre | 15 Jahre | 20 Jahre | 25 Jahre | 30 Jahre |
| bei 2 % Tilgung | 3,80% | 3,64% | 3,69% | 3,72% | 3,78% | 3,82% |
| bei Volltilgung | 3,64% | 3,69% | 3,72% | 3,78% | 3,82% | |
| Forward 2 Jahre / Auszahlung 2025 | 3,85% | 3,76% | 3,81% | 3,84% | 3,90% | 3,94% |
| Forward 3 Jahre / Auszahlung 2026 | 3,89% | 3,88% | 3,93% | 3,96% | 4,02% | 4,06% |
| Forward 4 Jahre / Auszahlung 2027 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
| Forward 5 Jahre / Auszahlung 2028 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
* Zu Grunde legende Annahmen für die oben genannten Konditionen: 60%iger Beleihungswertauslauf/erstrangige, grundschuldliche Absicherung auf wohnungswirtschaftlichem Objekt/100%ige Auszahlung/mtl. nachträgliche Zahlungsweise bei sofortiger Tilgungsverrechnung/Bereitstellungszinsen 0,25% p.M. frühestens ab dem 3. Monat/Forwardkonditionen entsprechend bei 2% anfänglicher Tilgung/eventuelle objekt- und bonitätsabhängige Aufschläge sind zu berücksichtigen.
** Forwarddarlehen mit 30-jähriger Zinsbindung werden fast ausschließlich als Volltilgerdarlehen angeboten.
KfW-Konditionen
Die aktuellen KfW-Konditionen der Programme, die in der Wohnungswirtschaft am häufigsten nachgefragt werden, lauten wie folgt:
Stand: 07.03.2023
| Programm 261 (Wohngebäude Kredit): | 0,01% – 1,01% (energieeffizient sanieren) |
| Programm 298 (Klimafreundlicher Neubau Kredit): | 0,01% – 1,01% (energieeffizient und nachhaltig bauen) |
Hierbei ist zu berücksichtigen, dass eine Reihe unserer Finanzierungspartner die KfW-Programme noch einmal deutlich vergünstigt ausreichen.
Dr.-Klein-Wowi-EnergieEffizienz-Darlehen (DEED) – Konditionen
| Stand: 07.03.2023 | BausparDEED-Zinssätze* | |
| Laufzeit 20 Jahre | Laufzeit 30 Jahre | |
| Neubau (zum Effizienzhaus 40) |
1,48 % | 2,01 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 85) |
0,94 % | 1,59 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 55) |
-0,22 % | 0,70 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 40) |
-0,83 % | 0,24 % |
* DEED-Zinssatz: p.a. Vergleichszinssatz eines Annuitätendarlehens mit gleicher Laufzeit und gleichen Zahlungsströmen unter Berücksichtigung des jeweiligen Tilgungszuschusses, jedoch ohne Margenverbesserungen/Berechnungsgrundlagen auf Anfrage; weitere Kombinationen möglich
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