ZINSENTWICKLUNG UND ZINSKOMMENTAR
Finanzierungs-Konditionen für die
Wohnungswirtschaft
und einen monatlichen Zinskommentar.
Zinsentwicklung und Zinskommentar
Quelle: Dr. Klein Wowi Finanz AG
Tipps zur Bedienung der interaktiven Zins-Grafik: Fahren Sie mit der Maus über den Graphen, um detaillierte Informationen der Konditionen zum Zeitpunkt der Datenaufnahme zu erhalten. Durch Klick und aufziehen eines Rechtecks können Sie in Bereiche des Graphen zoomen.
Zinskommentar von Peter Stöhr,
Vorstand Dr. Klein Wowi
Stand: 02.07.2024
Zinssenkung bringt leichtes Pendeln – mehr nicht
Die EZB hat den Erwartungen des Marktes in ihrer Sitzung am 06.06.2024 entsprochen und die Leitzinssätze knapp zwei Jahre nach dem Start der Erhöhungsphase zur Bekämpfung der Inflation erstmals gesenkt.
Das ist bemerkenswert, zumal eine schnelle und klare Rückkehr der Inflationswerte in das 2-Prozent-Ziel noch nicht ausgemacht ist und sich die EZB dadurch in ihrer Richtungsänderung vor die US Fed setzt.
Wer jedoch eine Wirkung der Zinswende auch im mittel- und langfristigen Bereich erwartete, wurde im Monatsverlauf zusehends enttäuscht.
Zunächst stiegen die Langfristzinsen um den Entscheidungstag um etwa 10 Basispunkte, um dann in der Mitte des Monats um rd. 20 Basispunkte zu sinken. Inzwischen sind wieder genau die Refinanzierungswerte von Anfang Juni erreicht. Statt sinkende Zinsen befinden wir uns in einem Aufwärtsband, das zwar Pendelbewegungen enthält, jedoch seit Jahresbeginn – ausgehend von Tiefstwerten – um 40 Basispunkte zugelegt hat.
Dennoch befinden wir uns im Jahresverlauf stabil unter den Durchschnittswerten des Vorjahres. Dadurch wird erneut bestätigt, dass der Markt die jetzt vollzogene Zinswende bereits im letzten Quartal 2023 eingepreist hat. Die inzwischen durch ein Ratsmitglied angedeutete Möglichkeit, zwei weitere Zinssenkungsschritte im Jahresverlauf zu gehen, entfaltet dabei gerade keine Wirkung in der Erwartungskurve.
Wir erwarten daher für den weiteren Verlauf 2024 eine Fortsetzung des seitwärtigen Pendelns bei den langfristigen Finanzierungskonditionen.
Mehr zur Zinsentwicklung, Kapitalmarktstabilität sowie Einblicke in die Themen ESG-Finanzierung und Wiedereröffnung des Schuldscheindarlehensmarktes bieten wir morgen, 03. Juli 2024, 10 Uhr, in unserer vierteljährlichen Veranstaltung Finanzmarkt Wohnungswirtschaft. In diesem Online-Format haben wir auch für spontan Interessierte einen Platz frei. Hier geht es zur Anmeldung:
Konditionen Wohnungswirtschaft
Dr. Klein Wowi vergleicht regelmäßig für Wohnungsunternehmen die Finanzierungskonditionen von Banken, Versicherungen und Pensionskassen. Im Ergebnis wurden die folgenden Top-Konditionen* (Sollzinssatz) ermittelt.
Top-Konditionen* (Stand: 02.07.2024)
| Zinsfestschreibungszeit | 5 Jahre | 10 Jahre | 15 Jahre | 20 Jahre | 25 Jahre | 30 Jahre |
| bei 2 % Tilgung | 3,42 % | 3,34 % | 3,48 % | 3,53 % | 3,65 % | 3,70 % |
| bei Volltilgung | 3,34 % | 3,43 % | 3,46 % | 3,65 % | 3,70 % | |
| Forward 2 Jahre / Auszahlung 2026 | auf Anfrage | 3,30 % | 3,33 % | 3,68 % | 3,77 % | 3,82 % |
| Forward 3 Jahre / Auszahlung 2027 | auf Anfrage | 3,42 % | 3,47 % | 3,78 % | 3,87 % | 3,92 % |
| Forward 4 Jahre / Auszahlung 2028 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
| Forward 5 Jahre / Auszahlung 2029 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
* Zu Grunde legende Annahmen für die oben genannten Konditionen: 60%iger Beleihungswertauslauf / erstrangige, grundschuldliche Absicherung auf wohnungswirtschaftlichem Objekt / 100%ige Auszahlung / Bereitstellungszinsen frühestens ab dem 3. Monat / mtl. nachträgliche Zahlungsweise bei sofortiger Tilgungsverrechnung / Tilgung: anfänglich 2,00% p.a. bzw. bei 30 J. Zinsbindung grds. Volltilger / ohne Berücksichtigung von objekt- und bonitätsabhängigen Ab- und Aufschlägen.
KfW-Konditionen
Die aktuellen KfW-Konditionen der Programme, die in der Wohnungswirtschaft am häufigsten nachgefragt werden, lauten wie folgt:
Stand: 02.07.2024
| Programm 261 (Wohngebäude Kredit): | 2,03 % – 2,76 % (energieeffizient sanieren) |
| Programm 298 (Klimafreundlicher Neubau Kredit): | 2,56 % – 3,08 % (energieeffizient und nachhaltig bauen) |
Hierbei ist zu berücksichtigen, dass eine Reihe unserer Finanzierungspartner die KfW-Programme noch einmal deutlich vergünstigt ausreichen.
Dr.-Klein-Wowi-EnergieEffizienz-Darlehen (DEED) – Konditionen
| Stand: 02.07.2024 | BausparDEED-Zinssätze* | |
| Laufzeit 20 Jahre | Laufzeit 30 Jahre | |
| Neubau (zum Effizienzhaus 40) |
3,18 % | 3,76 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 85) |
2,59 % | 2,91 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 55) |
1,31 % | 1,89 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 40) |
0,64 % | 1,36 % |
* DEED-Zinssatz: p.a. Vergleichszinssatz eines Annuitätendarlehens mit gleicher Laufzeit und gleichen Zahlungsströmen unter Berücksichtigung des jeweiligen Tilgungszuschusses, jedoch ohne Margenverbesserungen/Berechnungsgrundlagen auf Anfrage; weitere Kombinationen möglich
Smarte Ausschreibungsplattform für Immobilienfinanzierungen
