ZINSENTWICKLUNG UND ZINSKOMMENTAR
Finanzierungs-Konditionen für die
Wohnungswirtschaft
und einen monatlichen Zinskommentar.
Zinsentwicklung und Zinskommentar
Quelle: Dr. Klein Wowi Finanz AG
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Zinskommentar von Peter Stöhr,
Vorstand Dr. Klein Wowi
Stand: 03.09.2024
Alle Marktteilnehmer warten gespannt auf die nächste Sitzung der US-Notenbank Fed, die am 18.09.2024 stattfinden wird. Da die US-Wirtschaft wächst und die Inflationsrate in den USA im Juli 2024 mit einem Wert von 2,9 Prozent die Zielmarke von 3,0 Prozent unterschritten hat, wird mit der ersten Zinssenkung seit langem gerechnet.
Die Frage, die im Moment viele bewegt, ist, ob die Zinssenkung bei 25 Basispunkten oder sogar bei 50 Basispunkten liegen wird. Neue Spekulationen darüber dürften entfacht werden, wenn die Inflationsdaten für den Monat August 2024 am 11.09.2024 veröffentlicht werden.
Knapp eine Woche vor der Fed-Sitzung, am 12.09.2024, findet die Sitzung der EZB mit einem möglichen Zinsentscheid statt. Eurostat, das statistischen Amt der Europäischen Union, veröffentlichte letzte Woche die erste Schätzung, dass die Inflation in der Eurozone im August erfreulicherweise auf 2,2 Prozent (Juli 2,6 Prozent) gesunken sein könnte – die endgültigen Zahlen werden am 18.09.2024 veröffentlicht. Auch diese Entwicklung gibt Anlass zur Hoffnung auf eine weitere Zinssenkung seitens der Notenbank.
Würde nun eine Zinssenkung in den USA bzw. eine Zinssenkung seitens der EZB zu einem gleich hohen Absinken der aktuellen Baufinanzierungszinsen führen? Nein, da der Kapitalmarkt entsprechende Leitzinssenkungen bereits im Juli eingepreist hat. Im August sanken die Zinsen am Kapitalmarkt (MidSwaps) über alle Laufzeiten zunächst noch leicht, um gegen Ende des Monats ungefähr die gleichen Einstände wie zu Monatsbeginn aufzuweisen. Entscheidender für die aktuelle Entwicklung der Baufinanzierungszinsen wird sein, welchen Ausblick die Notenbanken bezüglich weiterer Zinssenkungen geben.
Die gesunkenen Zinsen innerhalb der letzten beiden Monate führen aktuell zu einer höheren Finanzierungsaktivität unserer Kunden. Wir halten an unserer Empfehlung fest, sich die Zinsen bei allen konkret anstehenden Vorhaben der nächsten 12 – 18 Monate auf diesem attraktiven Niveau zu sichern!
Bewegung bei den Fördermitteln der KfW
Auch für Unternehmen der Wohnungswirtschaft ist es nun seit einigen Tagen möglich, sich einen Heizungsaustausch mit Zuschüssen über die KfW fördern zu lassen (siehe auch unseren aktuellen Beitrag „Die neue KfW-Heizungsförderung – jetzt auch für Unternehmen in der Wohnungswirtschaft“). Des Weiteren wurden von der KfW in der letzten Woche die Details zum neuen Programm Klimafreundlicher Neubau im Niedrigpreissegment bekannt gegeben, das per 01.10.2024 starten wird (siehe auch hier unseren aktuellen Beitrag „Das neue Programm „Klimafreundlicher Neubau im Niedrigpreissegment“ (KNN-WG 296 / KNN-NWG 596) geht am 01.10.2024 an den Start!“).
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Konditionen Wohnungswirtschaft
Dr. Klein Wowi vergleicht regelmäßig für Wohnungsunternehmen die Finanzierungskonditionen von Banken, Versicherungen und Pensionskassen. Im Ergebnis wurden die folgenden Top-Konditionen* (Sollzinssatz) ermittelt.
Top-Konditionen* (Stand: 03.09.2024)
| Zinsfestschreibungszeit | 5 Jahre | 10 Jahre | 15 Jahre | 20 Jahre | 25 Jahre | 30 Jahre |
| bei 2 % Tilgung | 3,10 % | 3,12 % | 3,25 % | 3,35 % | 3,46 % | 3,56 % |
| bei Volltilgung | 3,18 % | 3,21 % | 3,28 % | 3,46 % | 3,56 % | |
| Forward 2 Jahre / Auszahlung 2026 | auf Anfrage | 3,13 % | 3,27 % | 3,48 % | 3,59 % | 3,68 % |
| Forward 3 Jahre / Auszahlung 2027 | auf Anfrage | 3,18 % | 3,28 % | 3,63 % | 3,70 % | 3,80 % |
| Forward 4 Jahre / Auszahlung 2028 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
| Forward 5 Jahre / Auszahlung 2029 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
* Zu Grunde legende Annahmen für die oben genannten Konditionen: 60%iger Beleihungswertauslauf / erstrangige, grundschuldliche Absicherung auf wohnungswirtschaftlichem Objekt / 100%ige Auszahlung / Bereitstellungszinsen frühestens ab dem 3. Monat / mtl. nachträgliche Zahlungsweise bei sofortiger Tilgungsverrechnung / Tilgung: anfänglich 2,00% p.a. bzw. bei 30 J. Zinsbindung grds. Volltilger / ohne Berücksichtigung von objekt- und bonitätsabhängigen Ab- und Aufschlägen.
KfW-Konditionen
Die aktuellen KfW-Konditionen der Programme, die in der Wohnungswirtschaft am häufigsten nachgefragt werden, lauten wie folgt:
Stand: 03.09.2024
| Programm 261 (Wohngebäude Kredit): | 1,61 % – 2,47 % (energieeffizient sanieren) |
| Programm 298 (Klimafreundlicher Neubau Kredit): | 2,21 % – 2,79 % (energieeffizient und nachhaltig bauen) |
Hierbei ist zu berücksichtigen, dass eine Reihe unserer Finanzierungspartner die KfW-Programme noch einmal deutlich vergünstigt ausreichen.
Dr.-Klein-Wowi-EnergieEffizienz-Darlehen (DEED) – Konditionen
| Stand: 03.09.2024 | BausparDEED-Zinssätze* | |
| Laufzeit 20 Jahre | Laufzeit 30 Jahre | |
| Neubau (zum Effizienzhaus 40) |
2,86 % | 3,51 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 85) |
2,39 % | 2,75 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 55) |
1,12 % | 1,75 % |
| Modernisierung (zum Effizienzhaus 40) |
0,46 % | 1,23 % |
* DEED-Zinssatz: p.a. Vergleichszinssatz eines Annuitätendarlehens mit gleicher Laufzeit und gleichen Zahlungsströmen unter Berücksichtigung des jeweiligen Tilgungszuschusses, jedoch ohne Margenverbesserungen/Berechnungsgrundlagen auf Anfrage; weitere Kombinationen möglich
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