ZINSENTWICKLUNG UND ZINSKOMMENTAR
Finanzierungs-Konditionen für die
Wohnungswirtschaft
und einen monatlichen Zinskommentar.
Zinsentwicklung und Zinskommentar
Zinskommentar von Peter Stöhr, Vorstand Dr. Klein Wowi
Stand: 06.05.2025
Hoffnung auf schnelle Stabilisierung im Wohnungsbau
Während die US-Notenbank Fed bereits morgen über die Zinsentwicklung entscheiden wird, steht eine neue Entscheidung der EZB erst am 5. Juni an. Die Fed steht vor der schwierigen Lage, einerseits einer sich abkühlenden Entwicklung der US-Wirtschaft durch niedrigere Zinsen entgegenzuwirken.
Andererseits muss sie weiterhin die Inflation in den USA im Auge behalten, was gegen eine Zinssenkung spricht. Treiber für beide Faktoren sind die von der US-Regierung durch Zölle bewirkten Handelsbeschränkungen, die sehr schnell in erster Linie auf die US-Wirtschaft wirken. Experten erwarten für die morgige Sitzung der US-Fed ein Zuwarten auf weitere Daten, wenngleich für den Jahresverlauf zwei Zinssenkungen in Höhe von je 0,25 Prozent eingepreist sind.
Hingegen wird von der EZB beim nächsten Entscheid im Juni bereits ein neuer Senkungsschritt um 0,25 Prozent erwartet. Die Inflation in der Eurozone ist stabil und verschafft der Notenbank Luft zur Fortsetzung der Zinssenkungen für kurzfristige Zinsen. Die Erwartungen für den Einlagezins im Jahresverlauf liegen bei 1,75 – 2,00 Prozent im Jahresverlauf bei zurzeit 2,25 Prozent.
Auf die langfristigen Finanzierungszinsen haben die Entscheide der Notenbanken indes kaum Auswirkungen. Wir befinden uns hier in einem durch die Marktentwicklungen geprägten Korridor, der die 10jährige Top-Konditionen im Bereich von knapp über 3 Prozent bis 3,50 Prozent pendeln lässt. Insbesondere Ad-hoc-Nachrichten, die Schwankungen auf den internationalen Kapitalmärkten verursachen, bewirken Ausschläge innerhalb von wenigen Tagen im Bereich von 30 Basispunkten. Damit ist auch weiterhin zu rechnen. Die Zinsstrukturkurve normalisiert sich weiter, eine Inversität, das heißt höhere Kurz- als Langfristzinsen, ist nur noch im Bereich bis 1 Jahr zu etwa 5 Jahren Laufzeit gegeben. Das wird durch die nächsten Senkungen der EZB ausgeglichen, so dass wir gegen Jahresende von einer vollständig normalisierten Zinsstrukturkurve ausgehen können. Das heißt, dass für längere Laufzeiten zunehmend höhere Aufschläge entstehen. Derzeit sind noch vereinzelt sehr gute Möglichkeiten für lange Zinsbindungen von 20 und 30 Jahren verfügbar. Wobei das Angebot für Top-Konditionen zurückgeht, bzw. die Anforderungen an die Immobiliarsicherheiten dafür steigen. Die Best-Konditionen je Laufzeit entnehmen sie gerne unserer Übersicht.
Durchaus berechtige Hoffnungen auf eine Stabilisierung des weiterhin angeschlagenen Wohnimmobilienmarktes gibt es durch den Koalitionsvertrag der neuen Bundesregierung. Falls einige hier skizzierte Maßnahmen, wie eine Novellierung des Baugesetzbuches mit Vereinfachungen bei Bauvorschriften und Genehmigungsverfahren und eine vorübergehende Förderung von „55er“ Häusern zur Aktivierung des Bauüberhanges, schnell und herzhaft umgesetzt werden, besteht durchaus Potenzial, lange vermisste Stabilität und Vertrauen für Investitionen in den Wohnimmobilienmarkt zu initiieren.
Wir wünschen der neuen Bundesregierung dafür alles Gute!
Finanzmarkt Wowi
2. Juli 2025, 10:00 – 11:00 Uhr.
Konditionen Wohnungswirtschaft
Top-Konditionen* (Stand: 06.05.2025)
Zinsfestschreibungszeit | 5 Jahre | 10 Jahre | 15 Jahre | 20 Jahre | 25 Jahre | 30 Jahre |
bei 2 % Tilgung | 2,94 % | 3,12 % | 3,25 % | 3,33 % | 3,43 % | 3,59 % |
bei Volltilgung | 3,09 % | 3,25 % | 3,33 % | 3,43 % | 3,59 % | |
Forward 2 Jahre / Auszahlung 2027 | auf Anfrage | 3,35 % | 3,49 % | 3,55 % | 3,63 % | 3,79 % |
Forward 3 Jahre / Auszahlung 2028 | auf Anfrage | 3,47 % | 3,61 % | 3,73 % | 3,80 % | 3,92 % |
Forward 4 Jahre / Auszahlung 2029 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
Forward 5 Jahre / Auszahlung 2030 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich |
* Zu Grunde legende Annahmen für die oben genannten Konditionen: 60%iger Beleihungswertauslauf / erstrangige, grundschuldliche Absicherung auf wohnungswirtschaftlichem Objekt / 100%ige Auszahlung / Bereitstellungszinsen frühestens ab dem 3. Monat / mtl. nachträgliche Zahlungsweise bei sofortiger Tilgungsverrechnung / Tilgung: anfänglich 2,00% p.a. bzw. bei 30 J. Zinsbindung grds. Volltilger / ohne Berücksichtigung von objekt- und bonitätsabhängigen Ab- und Aufschlägen.
KfW-Konditionen
Stand: 06.05.2025
Programm 261 (Wohngebäude Kredit): | 2,16 % – 2,93 % (energieeffizient sanieren) |
Programm 296 (Klimafreundlicher Neubau im Niedrigpreissegment Kredit) |
1,00 % – 2,22 % (energie- und flächeneffizient bauen) |
Programm 298 (Klimafreundlicher Neubau Kredit): | 2,18 % – 2,94 % (energieeffizient und nachhaltig bauen) |
Hierbei ist zu berücksichtigen, dass eine Reihe unserer Finanzierungspartner die KfW-Programme noch einmal deutlich vergünstigt ausreichen.
Dr.-Klein-Wowi-EnergieEffizienz-Darlehen (DEED) – Konditionen
Stand: 06.05.2025 | BausparDEED-Zinssätze* | |
Laufzeit 20 Jahre | Laufzeit 30 Jahre | |
Neubau KFN (zum Effizienzhaus 40) |
3,42 % | 3,55 % |
Neubau KNN | 2,66 % | 2,94 % |
Modernisierung (zum Effizienzhaus 85) |
2,79 % | 3,04 % |
Modernisierung (zum Effizienzhaus 55) |
1,49 % | 1,99 % |
Modernisierung (zum Effizienzhaus 40) |
0,80 % | 1,45 % |
* DEED-Zinssatz: p.a. Vergleichszinssatz eines Annuitätendarlehens mit gleicher Laufzeit und gleichen Zahlungsströmen unter Berücksichtigung des jeweiligen Tilgungszuschusses, jedoch ohne Margenverbesserungen/Berechnungsgrundlagen auf Anfrage; weitere Kombinationen möglich