ZINSENTWICKLUNG UND ZINSKOMMENTAR
Finanzierungs-Konditionen für die
Wohnungswirtschaft
und einen monatlichen Zinskommentar.
Zinsentwicklung und Zinskommentar
Quelle: Dr. Klein Wowi Finanz AG
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Zinskommentar von Peter Stöhr,
Vorstand Dr. Klein Wowi
Stand: 08.10.2024
Den Oktober-Zinskommentar erhalten Sie – wie auch im vergangenen Jahr – live von der EXPOREAL. Der Titel drückt aus, dass es inzwischen wieder Finanzierungen mit einer Zinsbindung von 10 Jahren mit einem Zinssatz von rund 3 Prozent gibt.
Damit liegen wir binnen Jahresfrist einen Prozentpunkt unter dem Höchststand, der tatsächlich genau zur Vorjahresmesse erreicht war. Weil auch die Baukosten nur noch etwa in Höhe der Inflation steigen, ist das Investitionsklima deutlich freundlicher und vor allem stabil.
Stichwort Inflation: Diese scheint gebannt, da aktuelle Werte in der Eurozone sogar unter dem Zielwert von 2 Prozent liegen. Das eröffnet den Notenbanken weitere Spielräume. Nach der Europäischen Zentralbank (EZB), die im September den zweiten Zinssenkungsschritt mit einem namhaften Abschlag von 0,65 Prozentpunkten beim Hauptrefinanzierungssatz vollzogen hat, ist nun auch die US-Notenbank FED in den Zinssenkungsmodus eingestiegen. Sie hat in einem ersten Schritt um 0,50 Prozentpunkte gesenkt. Die Zinssenkungen wirken dabei auf die kurzfristigen Zinsen. In die Langfristzinsen sind hingegen bereits jetzt die per Jahresende 2024 erwarteten Zinssenkungsschritte eingepreist.
Als weiteren Effekt der Zinssenkungen können wir beobachten, dass sich die inverse Zinsstruktur beginnt aufzulösen. Das heißt, dass nach und nach kurzfristige Zinsen wieder niedriger sind als Langfristige. Das wirkt auch auf die Differenzen bei längeren Laufzeiten. Vor einem Jahr lag der Abstand von 10 zu 30 Jahren Sollzinsbindung noch bei nur rund 20 Basispunkten. Aktuell sind es 50 Basispunkte.
Sorgt so schon der Markt für freundlichere Investitionsbedingungen, ist inzwischen auch das neue KfW-Programm Klimafreundlicher Neubau im Niedrigpreissegment per 1.10.2024 gestartet. Mit einem Fördervolumen von 2 Mrd. Euro will der Bund bis Ende 2025 den Bau von 150.000 Wohnungen fördern. Die Konditionen und Bedingungen wurden erst kurz vor dem Start veröffentlicht. Lesen Sie in unserem gesonderten Artikel die wesentlichen Fakten zum Start des KfW-Programms Klimafreundlicher Neubau: „Das neue Programm „Klimafreundlicher Neubau im Niedrigpreissegment“ (KNN-WG 296 / KNN-NWG 596) geht am 01.10.2024 an den Start!“) sowie das Update vom 08.10.2024
Konditionen Wohnungswirtschaft
Dr. Klein Wowi vergleicht regelmäßig für Wohnungsunternehmen die Finanzierungskonditionen von Banken, Versicherungen und Pensionskassen. Im Ergebnis wurden die folgenden Top-Konditionen* (Sollzinssatz) ermittelt.
Top-Konditionen* (Stand: 08.10.2024)
Zinsfestschreibungszeit | 5 Jahre | 10 Jahre | 15 Jahre | 20 Jahre | 25 Jahre | 30 Jahre |
bei 2 % Tilgung | 3,04 % | 3,09 % | 3,21 % | 3,29 % | 3,39 % | 3,53 % |
bei Volltilgung | 3,06 % | 3,11 % | 3,18 % | 3,39 % | 3,53 % | |
Forward 2 Jahre / Auszahlung 2026 | auf Anfrage | 3,16 % | 3,24 % | 3,43 % | 3,54 % | 3,67 % |
Forward 3 Jahre / Auszahlung 2027 | auf Anfrage | 3,22 % | 3,27 % | 3,58 % | 3,64 % | 3,77 % |
Forward 4 Jahre / Auszahlung 2028 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich | |||||
Forward 5 Jahre / Auszahlung 2029 | individuelle Angebote auf Anfrage möglich |
* Zu Grunde legende Annahmen für die oben genannten Konditionen: 60%iger Beleihungswertauslauf / erstrangige, grundschuldliche Absicherung auf wohnungswirtschaftlichem Objekt / 100%ige Auszahlung / Bereitstellungszinsen frühestens ab dem 3. Monat / mtl. nachträgliche Zahlungsweise bei sofortiger Tilgungsverrechnung / Tilgung: anfänglich 2,00% p.a. bzw. bei 30 J. Zinsbindung grds. Volltilger / ohne Berücksichtigung von objekt- und bonitätsabhängigen Ab- und Aufschlägen.
KfW-Konditionen
Die aktuellen KfW-Konditionen der Programme, die in der Wohnungswirtschaft am häufigsten nachgefragt werden, lauten wie folgt:
Stand: 08.10.2024
Programm 261 (Wohngebäude Kredit): | 1,06 % – 2,08 % (energieeffizient sanieren) |
Programm 296 (Klimafreundlicher Neubau im Niedrigpreissegment Kredit): Mehr Informationen zu den Inhalten des Programmes hier lesen (Stand: 08.10.2024). |
0,88 % – 1,97 % (energie- und flächeneffizient bauen) |
Programm 298 (Klimafreundlicher Neubau Kredit): | 2,06 % – 2,69 % (energieeffizient und nachhaltig bauen) |
Hierbei ist zu berücksichtigen, dass eine Reihe unserer Finanzierungspartner die KfW-Programme noch einmal deutlich vergünstigt ausreichen.
Dr.-Klein-Wowi-EnergieEffizienz-Darlehen (DEED) – Konditionen
Stand: 08.10.2024 | BausparDEED-Zinssätze* | |
Laufzeit 20 Jahre | Laufzeit 30 Jahre | |
Neubau KFN (zum Effizienzhaus 40) |
2,74 % | 3,42 % |
Neubau KNN | 1,94 % | 2,82 % |
Modernisierung (zum Effizienzhaus 85) |
2,00 % | 2,44 % |
Modernisierung (zum Effizienzhaus 55) |
0,76 % | 1,47 % |
Modernisierung (zum Effizienzhaus 40) |
0,11 % | 0,97 % |
* DEED-Zinssatz: p.a. Vergleichszinssatz eines Annuitätendarlehens mit gleicher Laufzeit und gleichen Zahlungsströmen unter Berücksichtigung des jeweiligen Tilgungszuschusses, jedoch ohne Margenverbesserungen/Berechnungsgrundlagen auf Anfrage; weitere Kombinationen möglich